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大基金二期規(guī)模超2000億 大基金二期規(guī)模超2000億 大基金二期重點(diǎn)扶持設(shè)備和材料國產(chǎn)化，相比于第一期，第二期更注重產(chǎn)業(yè)整體協(xié)同發(fā)展+填補(bǔ)技術(shù)空白。產(chǎn)業(yè)方面，大基金推動產(chǎn)業(yè)資源的整合和人才的聚集，建立集成電路產(chǎn)業(yè)園區(qū)。上下游產(chǎn)業(yè)鏈方面，大基金推進(jìn)國產(chǎn)設(shè)備材料的下游應(yīng)用，加強(qiáng)企業(yè)間上下游的結(jié)合，發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。技術(shù)方向方面，大基金將繼續(xù)填補(bǔ)空白，加快開展光刻機(jī)、化學(xué)機(jī)械研磨設(shè)備等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局，保障產(chǎn)業(yè)鏈安全。 我們認(rèn)為大基金二期將帶動設(shè)備行業(yè)的發(fā)展，龍頭企業(yè)將明顯受益。按照一期1：3的撬動比，所撬動的社會資金規(guī)模在6000億元左右，按照加重投資裝備行業(yè)的投資思路，預(yù)計設(shè)備端的投資占比為15%左右，則設(shè)備方面的投資額可達(dá)900億元。我們認(rèn)為：1）二期基金將對包括刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測試設(shè)備、清洗設(shè)備等領(lǐng)域已有布局的企業(yè)提供強(qiáng)有力的支持，幫助龍頭企業(yè)鞏固自身地位，繼續(xù)擴(kuò)大市場。此外，提升企業(yè)成線能力可以幫助擴(kuò)大設(shè)備產(chǎn)品布局。2）產(chǎn)業(yè)資源和產(chǎn)業(yè)鏈的整合可以提高資源的有效利用率，幫助國產(chǎn)設(shè)備提供工藝認(rèn)證條件并且打造良好的口碑和品牌，最終實現(xiàn)國產(chǎn)替代進(jìn)口。 對大基金二期投資半導(dǎo)體設(shè)備的建議：重點(diǎn)關(guān)注大基金一期尚未涉足的光刻工藝、離子注入、CMP、硅片生長與加工、封裝等的設(shè)備領(lǐng)域。 （1）工藝設(shè)備：相比刻蝕設(shè)備、薄膜設(shè)備，光刻工藝設(shè)備、離子注入機(jī)、量測設(shè)備的國產(chǎn)化率偏低，其中，光刻工藝設(shè)備對應(yīng)可投資標(biāo)的包括上微、芯源，離子注入機(jī)對應(yīng)可投資標(biāo)的包括萬業(yè)企業(yè)（凱世通）、中科信，量測設(shè)備對應(yīng)可投資標(biāo)的包括精測電子、中科飛測、睿勵。此外，華海清科、屹唐半導(dǎo)體也尚未獲得大基金一期投資。另大基金提到仍會對刻蝕機(jī)（中微、北方華創(chuàng)）、薄膜設(shè)備（北方華創(chuàng)、拓荊）、清洗設(shè)備（盛美）等領(lǐng)域已布局企業(yè)保持高強(qiáng)度持續(xù)支持； （2）硅片生長與加工設(shè)備：國內(nèi)大硅片產(chǎn)線上設(shè)備國產(chǎn)化率也較低，大硅片加工設(shè)備拋光、切割、研磨、量測等設(shè)備主要依賴進(jìn)口，且核心標(biāo)的晶盛機(jī)電、南京晶能也尚未獲得大基金一期投資； （3）測試設(shè)備：除長川科技外，武漢精鴻、華峰測控、北京冠中集創(chuàng)、天津金海通、深圳矽電、上海中藝等未獲得大基金一期投資； （4）封裝設(shè)備：國際品牌BESI、ASMPacific、K&S壟斷全球市場，中電科、蘇州艾科瑞思、光力科技等值得培育。 半導(dǎo)體材料：重點(diǎn)關(guān)注大硅片、光刻膠、掩膜板、電子特氣等領(lǐng)域。 （1）大硅片：全球被信越、Sumco、環(huán)球晶圓等壟斷，其國產(chǎn)化對應(yīng)可投資標(biāo)的有硅產(chǎn)業(yè)、中環(huán)股份、金瑞泓、上海合晶、上海新昇、晶盛機(jī)電等； （2）光刻膠：投資標(biāo)的如北京科華微、晶瑞股份、南大光電等； |
